Trh dluhopisů: rozkvět i klesající výnosy

Rostoucí počet emisí v roce 2024

Když se ohlédneme zpět do roku 2023, bylo vydáno celkem 1028 emisí korporátních dluhopisů. Za prvních osm měsíců letošního roku se však již objevilo 750 emisí, což naznačuje, že do konce roku 2024 můžeme očekávat překročení hranice 1100 emisí. Tento růstový trend podtrhuje nejen rostoucí poptávku po dluhopisech, ale také vyšší ochotu firem využívat dluhopisy jako zdroj financování.

Klesající výnosy s potenciálem dalšího poklesu

Průměrné výnosy korporátních dluhopisů jsou v roce 2024 nižší než na začátku roku. Zatímco v prvních měsících roku byl průměrný výnos 8,4 %, v současné době se pohybuje kolem 7,7 %. Tento pokles je způsoben postupným snižováním úrokových sazeb ČNB, což signalizuje, že výnosy budou i nadále klesat, i když pravděpodobně ne tak rychle, jako klesají sazby samotné centrální banky. Přestože výnosy klesají, zůstává trh pro investory atraktivní, zejména díky relativně vyšším výnosům oproti tradičním investičním nástrojům.

Diverzifikace výnosů a míra rizika

Jedním z charakteristických rysů trhu s korporátními dluhopisy je diverzifikace výnosů. Některé malé emise přinášejí vyšší riziko, odměnou jsou ale atraktivnější výnosy. Letos to je 14 % emisí s výnosem přesahujícím 10 %, zatímco 35 % dluhopisů má výnos v rozmezí 8 až 10 %. Pro investory, kteří jsou ochotni přijmout vyšší míru rizika, se tak stále nabízí zajímavé příležitosti.

Dlouhodobější splatnosti emisí: znak důvěry v trh

Dalším pozitivním trendem, který sledujeme, je postupné prodlužování splatnosti korporátních dluhopisů. Na začátku roku 2023 byla průměrná splatnost dluhopisů 3,2 roku, zatímco v srpnu 2024 dosáhla 3,74 roku. Tento vývoj ukazuje na rostoucí důvěru investorů v trh a jejich ochotu půjčovat peníze na delší období. Tento fenomén je důkazem toho, že český trh s dluhopisy dospívá a investoři mají větší důvěru v dlouhodobé investice.

Velké emise a měnící se přístup investorů

V posledních měsících jsme také svědky několika velkých emisí dluhopisů, které byly rychle upsány. Některé finanční skupiny dokázaly během několika týdnů získat desítky miliard korun. To podtrhuje měnící se přístup českých investorů k dluhopisům. Češi se stále více zajímají o tento trh, a to nejen kvůli zajímavým výnosům, ale také díky rostoucí transparentnosti a stabilitě.

Shrnutí

Rok 2024 je pro trh korporátních dluhopisů obdobím růstu, a to i přesto, že průměrné výnosy klesají. S postupným snižováním úrokových sazeb ČNB lze očekávat další pokles výnosů, nicméně trh nadále nabízí zajímavé investiční příležitosti. Rostoucí počet emisí, prodlužující se splatnosti a měnící se přístup investorů jsou jasnými signály, že trh dospívá a kultivuje se. Finanční skupiny, jako je CFG, hrají klíčovou roli v tomto rozvoji a pomáhají formovat budoucnost českého trhu s dluhopisy.

Investiční skupina CFG | 10 let na finančním trhu v ČR

Skupina CFG funguje na českém finančním trhu přes 10 let. Poskytuje kvalitní servis investorům, emitentům, klientům a partnerům. Konsolidovaný obrat celé skupiny je 94 mil. Kč, má přes 1500 investorů a 360 mil. Kč aktiv. Provozuje také portál Dluhopisomat.cz nejlépe hodnocený dluhopisový inzertní portál v ČR.

www.cfg.cz

Zdroj: CFG

ČTK Connect ke zprávě vydává obrazovou přílohu, která je k dispozici na adrese http://www.protext.cz.